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DOCUMENT DE RÉFÉRENCE VILMORIN & CIE
I
2015-2016
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RAPPORT DE GESTION
RAPPORT
DU CONSEIL D’ADMINISTRATION
À L’ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE (ORDINAIRE ET EXTRAORDINAIRE)
DU 9 DÉCEMBRE 2016
Mesdames, Messieurs,
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Mixte (Ordinaire et
Extraordinaire), conformément aux dispositions de la loi et des statuts
de votre société à l’effet :
❚
de vous présenter et de vous demander d’approuver les comptes
de l’exercice clos le 30 juin 2016,
❚
de vous proposer de ne pas ratifier la nomination d’un nouvel
Administrateur
❚
de procéder à la ratification de la nomination d’un nouvel
Administrateur et au renouvellement du mandat de certains
Administrateurs,
❚
de déléguer à votre Conseil d’Administration les pouvoirs
nécessaires pour procéder à l’achat des propres actions de
votre société, ainsi qu’à l’émission de valeurs mobilières, par voie
d’appel public à l’épargne, avec maintien ou suppression du droit
préférentiel de souscription, au mieux des conditions de marché,
❚
et de procéder à l’adaptation de certaines dispositions statutaires
relatives à l’obligation statutaire de détention des actions de garantie.
Les convocations prescrites vous ont été régulièrement adressées et
tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur
ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux.
ACTIVITÉ DE L’EXERCICE
COMPTES SOCIAUX
Les comptes sociaux de Vilmorin & Cie sont établis conformément à
la réglementation française.
Dans le cadre de sa stratégie de développement, Vilmorin & Cie
a poursuivi, au cours de l’exercice 2015-2016, sa politique de
croissance externe à l’international, ainsi que la consolidation de
ses partenariats en matière de recherche et de développement de
nouvelles technologies.
Le chiffre d’affaires de Vilmorin & Cie s’établit en 2015-2016 à 80,8
millions d’euros contre 62,3 millions d’euros l’exercice précédent.
Ce chiffre d’affaires correspond essentiellement aux prestations de
services réalisées par Vilmorin & Cie au profit de ses filiales dans les
domaines de l’administration générale, de la gestion des ressources
humaines, des systèmes d’information et des programmes de
recherche amont mis en commun.
Ces prestations sont facturées sous forme de quotes-parts de
participation aux frais réels engagés
(«management fees»)
et répartis
entre les différentes filiales de Vilmorin & Cie selon des clés de
répartition basées sur des critères économiques objectifs.
L’ensemble des charges opérationnelles s’élève à 96,9 millions d’euros,
en croissance de 12,4 millions d’euros par rapport à 2014-2015.
Le résultat d’exploitation enregistre une perte de 7,8 millions d’euros,
en accroissement de 0,9 million d’euros en référence à l’exercice
précédent.
Le résultat financier ressort à un produit net de 27,4 millions d’euros
contre 15,7 millions d’euros en 2014-2015.
Il prend en compte les dividendes perçus des sociétés filiales pour un
montant total, cet exercice, de 57,2 millions d’euros, à comparer à
40,1 millions d’euros l’exercice précédent.
Il comprend aussi des dotations nettes aux provisions sur titres de
participations pour un montant de 19 millions d’euros ainsi que des
gains de change pour un montant net de 2,1 millions d’euros.
Enfin, ce résultat financier est également constitué de charges
d’intérêts nettes à hauteur de 12,7 millions d’euros, contre 17 millions
d’euros l’exercice précédent.
Le résultat exceptionnel ressort à une charge nette de 1,4 million
d’euros, contre 6 millions d’euros en 2014-2015.
L’impôt sur les résultats prend en compte l’impact du régime
d’intégration fiscale pour lequel le groupe a opté depuis le 1
er
juillet
2000. Le groupe fiscal est constitué notamment de Vilmorin & Cie,
Vilmorin SA, HM.CLAUSE SA, Vilmorin Jardin SA et, depuis l’exercice
2012-2013, Limagrain Europe SA et Limagrain Central Europe SE ;
celui-ci fait apparaître pour l’exercice 2015-2016 un produit net de
19,5 millions d’euros, comprenant un crédit d’impôt recherche de
3,7 millions d’euros.
Compte tenu des éléments mentionnés ci-dessus, le résultat net
social s’établit à 32,7 millions d’euros au 30 juin 2016.
Le capital social s’élève au 30 juin 2016 à 317 717 005,50 euros,
correspondant à 20 833 902 actions au nominal de 15,25 euros
chacune.
Les emprunts et dettes financières affichent au 30 juin 2016 une
valeur de 765,4 millions d’euros.
Net des disponibilités et des valeurs mobilières de placement ainsi
que des comptes-courants octroyés aux filiales dans le cadre de la
gestion de trésorerie du groupe, l’endettement financier net s’élève à
299,6 millions d’euros.
Il est rappelé que Vilmorin & Cie avait mis en place, au cours de
l’exercice 2013-2014, un crédit syndiqué de 300 millions d’euros,