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86 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE VILMORIN & CIE 2016-2017
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RAPPORT DE GESTION
Rapport du Conseil
d’Administration
à l’Assemblée Générale Mixte
(Ordinaire et Extraordinaire) du 8 décembre 2017
Mesdames, Messieurs,
Nous vous avons réunis en Assemblée Générale Mixte (Ordinaire et
Extraordinaire), conformément aux dispositions de la loi et des statuts
de votre Société à l’effet :
de vous présenter et de vous demander d’approuver les comptes
de l’exercice clos le 30 juin 2017,
de procéder au renouvellement du mandat de certains
Administrateurs, à la nomination d’une nouvelle Administratrice et au
renouvellement du mandat d’un Commissaire aux Comptes,
de déléguer à votre Conseil d’Administration les pouvoirs
nécessaires pour procéder à l’achat des propres actions de votre
Société, ainsi qu’à l’émission de valeurs mobilières, par voie d’appel
public à l’épargne, avec maintien ou suppression du droit préférentiel
de souscription, au mieux des conditions de marché.
Les convocations prescrites vous ont été régulièrement adressées et
tous les documents et pièces prévus par la réglementation en vigueur
ont été tenus à votre disposition dans les délais légaux.
Activité de l’exercice
Comptes sociaux
Les comptes sociaux de Vilmorin & Cie sont établis conformément à la
réglementation française.
Dans le cadre de sa stratégie de développement et d’innovation,
Vilmorin & Cie a consolidé, au cours de l’exercice 2016-2017,
l’internationalisation de ses activités, ainsi que ses partenariats en
matière de recherche et de développement de nouvelles technologies.
Le chiffre d’affaires de Vilmorin & Cie s’établit en 2016-2017 à
78,3 millions d’euros contre 80,8 millions d’euros l’exercice précédent.
Ce chiffre d’affaires correspond essentiellement aux prestations de
services réalisées par Vilmorin & Cie au profit de ses filiales dans les
domaines de l’administration générale, de la gestion des ressources
humaines, des systèmes d’information et des programmes de
recherche amont mis en commun.
Ces prestations sont facturées sous forme de quotes-parts de
participation aux frais réels engagés («
management fees
») et répartis
entre les différentes filiales de Vilmorin & Cie selon des clés de
répartition basées sur des critères économiques objectifs.
L’ensemble des charges opérationnelles s’élève à 103,3 millions
d’euros, en croissance de 6,4 millions d’euros par rapport à 2015-2016.
Le résultat d’exploitation enregistre une perte de 12,9 millions d’euros,
en accroissement de 5,1 millions d’euros en référence à l’exercice
précédent.
Le résultat financier ressort à un produit net de 39,6 millions d’euros
contre 27,4 millions d’euros en 2015-2016.
Il prend en compte les dividendes perçus des sociétés filiales pour un
montant total, cet exercice, de 55,8 millions d’euros, à comparer à
57,2 millions d’euros l’exercice précédent.
Il comprend aussi des dotations nettes aux provisions sur titres de
participations pour un montant de 7,6 millions d’euros ainsi que des
gains de change pour un montant net de 3,9 millions d’euros.
Enfin, ce résultat financier est également constitué de charges
d’intérêts nettes à hauteur de 12,6 millions d’euros, contre
12,7 millions d’euros l’exercice précédent.
Le résultat exceptionnel ressort à une charge nette de 16,2 millions
d’euros, liée à la cession d’une participation minoritaire, contre
1,4 million d’euros en 2015-2016.
L’impôt sur les résultats prend en compte l’impact du régime
d’intégration fiscale pour lequel le groupe a opté depuis le 1
er
juillet
2000. Le groupe fiscal est constitué notamment de Vilmorin & Cie,
Vilmorin SA, HM.CLAUSE SA, Vilmorin Jardin SA et, depuis l’exercice
2012-2013, Limagrain Europe SA et Limagrain Central Europe SE ;
celui-ci fait apparaître pour l’exercice 2016-2017 un produit net de
20,5 millions d’euros, comprenant un crédit d’impôt recherche de
5,1 millions d’euros.
Compte tenu des éléments mentionnés ci-dessus, le résultat net
social s’établit à 26,2 millions d’euros au 30 juin 2017.
Le capital social s’élève au 30 juin 2017 à 317 717 005,50 euros,
correspondant à 20 833 902 actions au nominal de 15,25 euros
chacune.
Les emprunts et dettes financières affichent au 30 juin 2017 une valeur
de 784,2 millions d’euros.
Net des disponibilités et des valeurs mobilières de placement ainsi
que des comptes-courants octroyés aux filiales dans le cadre de la
gestion de trésorerie du groupe, l’endettement financier net s’élève à
335,2 millions d’euros.
Il est rappelé que Vilmorin & Cie avait mis en place, au cours de
l’exercice 2013-2014, un crédit syndiqué de 300 millions d’euros,
structuré sous la forme d’une facilité de crédit renouvelable d’une
maturité de 5 ans, à échéance de mai 2019, et comportant deux
options d’extension d’un an chacune ; une première option a été
exercée en mai 2015 et la seconde en avril 2016.
Au 30 juin 2017, ce crédit n’est pas utilisé.